Calculadora de cobertura forex
Dimensiona una cobertura en un instrumento correlacionado y comprueba cuánto del riesgo original elimina y cuánto permanece.
Especificaciones del contrato: 1 lote = 100,000 unidades, 1 pip = 0.0001
Los lotes estándar de forex son 100,000 unidades de la moneda base. Consulta la especificación del contrato en la plataforma de tu bróker (MT4/MT5: clic derecho en el símbolo → Especificación).
$10.00 por pip por lote.
EUR/USD frente a GBP/USD, de −1 a 1.
Un día típico. El ATR diario funciona bien.
Mismo periodo que el primer rango.
Tamaño de la cobertura
0.70 lotes
Vender GBP/USD (exacto 0.7000)
Reducción del riesgo
47.3%
Riesgo restante
52.7%
del riesgo sin cubrir
Oscilación cubierta
$368.75
en un día típico
Oscilación sin cobertura
$700.00
Solo 1.00 lotes EUR/USD
Ver el cálculo
- Riesgo diario A por lote = rango de EUR/USD × valor del pip
70 × $10.00 = $700.00 - Riesgo diario B por lote = rango de GBP/USD × valor del pip
85 × $10.00 = $850.00 - Cobertura de varianza mínima = lotes × |ρ| × riesgo A ÷ riesgo B
1.00 × 0.85 × $700.00 ÷ $850.00 = 0.7000 lotes - Riesgo restante = √(1 − ρ²)
√(1 − 0.85²) = 52.7% → reducción 47.3% - Dirección
Correlación Positiva → dirección opuesta: vender GBP/USD
Las correlaciones cambian con el tiempo y pueden romperse justo en las condiciones de las que te cubres. Una cobertura reduce el riesgo; no lo elimina.
Tipos de ECB, gold-api.com, CoinGecko, referencia FX 2026-10-19, comprobado a las 13:48 UTC. Para operar, usa la cotización en vivo de tu bróker.
Respuesta rápida
El tamaño de cobertura de mínima varianza = lotes × |correlación| × (rango diario A × valor del pip A) ÷ (rango diario B × valor del pip B), operado en sentido contrario a tu posición cuando la correlación es positiva. Incluso una cobertura bien dimensionada deja √(1 − ρ²) del riesgo: con una correlación de 0.80 permanece alrededor del 60%, así que la cobertura elimina alrededor del 40%.
¿Qué es la Calculadora de cobertura forex?
Una cobertura por correlación compensa el riesgo de una posición con una posición en un instrumento relacionado. Si dos instrumentos tienden a moverse juntos (correlación positiva), te cubres operando el segundo en la dirección opuesta; si tienden a moverse en direcciones contrarias (correlación negativa), te cubres operándolo en la misma dirección.
La calculadora dimensiona la cobertura de mínima varianza: el tamaño de la segunda posición que elimina tanta variación diaria combinada como permite la correlación. Se escala según cuánto se mueve normalmente cada instrumento en términos monetarios.
Lotes de cobertura = Lotes A × |ρ| × (Rango A × Valor del pip A) ÷ (Rango B × Valor del pip B)
Riesgo restante = √(1 − ρ²)
La segunda línea es el límite importante: incluso una cobertura bien dimensionada deja √(1 − ρ²) del riesgo original. Con una correlación (ρ) de 0.9 es el 43.6%; con 0.8, el 60%; con 0.5, el 86.6%. Solo una correlación de ±1 (en la práctica, el mismo instrumento) elimina el riesgo por completo.
Cómo usar esta calculadora
- Instrumento y Moneda de la cuenta: la posición que quieres proteger. Los valores del pip se convierten a la moneda de tu cuenta con tasas de referencia.
- Tu posición: largo (compra) o corto (venta), y su tamaño (lotes).
- Cubrir con: el instrumento que usarás como cobertura; debajo se muestra su valor del pip por lote.
- Correlación: entre −1 y 1. Usa una cifra reciente, por ejemplo la correlación a 3 meses de los rendimientos diarios de una tabla de correlaciones.
- Rango diario típico de cada instrumento, en pips o puntos; el ATR diario funciona bien.
El resultado indica el tamaño de la cobertura y si debes comprar o vender el instrumento de cobertura, la reducción del riesgo, la parte del riesgo que permanece y la oscilación diaria típica antes y después de la cobertura. Ver el cálculo enumera cada paso; Copiar enlace con estos datos guarda los datos introducidos.
Ejemplo resuelto
Largo 1 lote de EUR/USD, cubierto con GBP/USD, cuenta en USD. Correlación 0.85, rangos diarios de 70 y 85 pips, ambos a $10 por pip y lote.
1 × 0.85 × (70 × $10) ÷ (85 × $10) = 0.70 lotes
La correlación es positiva, así que la cobertura es una venta de 0.70 lotes de GBP/USD. Riesgo restante = √(1 − 0.85²) = 52.7%, una reducción del 47.3%. La oscilación diaria típica baja de $700 a unos $369.
Correlación negativa. Largo 1 lote de EUR/USD (rango de 60 pips) frente a USD/CHF con una correlación de −0.9 y un rango de 55 pips. Con USD/CHF a 0.90, un pip de USD/CHF es CHF 10 ÷ 0.90 = $11.11 por lote, así que la cobertura es 0.9 × 600 ÷ (55 × 11.11) = 0.88 lotes, comprados (misma dirección). Permanece el 43.6% del riesgo.
Cuándo usarla
- Reducir la exposición sin cerrar: por ejemplo, en torno a una noticia.
- Cuando no se permite cubrir con el mismo instrumento: los brókers de EE. UU. no permiten posiciones opuestas en el mismo par, así que un instrumento relacionado es la alternativa.
- Gestionar varias posiciones relacionadas: mide cuánto compensa una posición a otra.
Errores comunes
- Cubrir lote por lote. Lotes iguales ignoran las diferencias de volatilidad y de valor del pip, y sobrecubren o infracubren.
- Confiar en que la correlación se mantenga. Las correlaciones cambian y pueden romperse justo en las condiciones contra las que te estás cubriendo.
- Esperar que la cobertura elimine todo el riesgo. Con ρ = 0.85, más de la mitad del riesgo permanece.
- Ignorar los costes. Pagas spread en ambas posiciones y swap en ambas si las mantienes de un día para otro.
- Cubrir en lugar de salir. Si la idea original de la operación ya no es válida, cerrarla es más barato que mantener dos posiciones.
Preguntas frecuentes
¿Cómo se calcula el tamaño de la cobertura?
Lotes de cobertura = lotes de la posición original × |correlación| × (su rango diario × valor del pip) ÷ (rango diario del instrumento de cobertura × valor del pip). Es la cobertura de mínima varianza: minimiza la variación diaria de la posición combinada.
¿Por qué una cobertura no elimina todo el riesgo?
Porque los dos instrumentos no se mueven al unísono. Con el mejor tamaño de cobertura posible, el riesgo restante es √(1 − ρ²) del original: alrededor del 60% con una correlación de 0.8 y del 43.6% con 0.9.
¿La cobertura debe ser una compra o una venta?
Con correlación positiva, opera la cobertura en la dirección opuesta a tu posición; con correlación negativa, en la misma dirección. La calculadora indica cuál corresponde.
¿De dónde saco la correlación?
De una tabla de correlaciones o de tu plataforma, idealmente calculada sobre rendimientos diarios de los últimos meses. Vuelve a comprobarla antes de confiar en la cobertura, porque las correlaciones se desplazan.
¿Puedo cubrirme con el mismo par?
Algunos brókers permiten posiciones opuestas en el mismo par, lo que equivale a una correlación de 1 y no deja riesgo de precio mientras están abiertas, pero pagas spread y swap por ambos lados. Los brókers de EE. UU. no lo permiten.
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