Calculateur de couverture forex (hedge)
Dimensionnez une couverture sur un instrument corrélé et voyez quelle part du risque initial elle retire — et quelle part subsiste.
Spécifications du contrat : 1 lot = 100,000 unités, 1 pip = 0.0001
Les lots forex standard font 100,000 unités de la devise de base. Vérifiez les spécifications du contrat dans la plateforme de votre broker (MT4/MT5 : clic droit sur le symbole → Spécification).
$10.00 par pip par lot.
EUR/USD vs GBP/USD, de −1 à 1.
Une journée type. L'ATR journalier convient bien.
Même période que la première amplitude.
Taille de la couverture
0.70 lots
Vendre GBP/USD (exact : 0.7000)
Réduction du risque
47.3%
Risque restant
52.7%
du risque non couvert
Variation couverte
$368.75
sur une journée type
Variation non couverte
$700.00
1.00 lots EUR/USD seuls
Voir le calcul
- Risque journalier A par lot = amplitude EUR/USD × valeur du pip
70 × $10.00 = $700.00 - Risque journalier B par lot = amplitude GBP/USD × valeur du pip
85 × $10.00 = $850.00 - Couverture à variance minimale = lots × |ρ| × risque A ÷ risque B
1.00 × 0.85 × $700.00 ÷ $850.00 = 0.7000 lots - Risque restant = √(1 − ρ²)
√(1 − 0.85²) = 52.7% → réduction 47.3% - Sens
Corrélation Positive → sens opposé : vendre GBP/USD
Les corrélations évoluent dans le temps et peuvent se rompre justement dans les conditions contre lesquelles vous vous couvrez. Une couverture réduit le risque ; elle ne le supprime pas.
Cours de ECB, gold-api.com, CoinGecko, référence FX 2026-10-19, vérifié à 13:48 UTC. Utilisez la cotation en direct de votre broker pour trader.
Réponse rapide
Taille de la couverture à variance minimale = lots × |corrélation| × (range journalier A × valeur du pip A) ÷ (range journalier B × valeur du pip B), tradée à l'opposé de votre position quand la corrélation est positive. Même une couverture correctement dimensionnée laisse √(1 − ρ²) du risque : à une corrélation de 0.80, environ 60% subsiste, la couverture retire donc environ 40%.
Qu'est-ce que le Calculateur de couverture forex (hedge) ?
Une couverture par corrélation compense le risque d'une position par une position sur un instrument lié. Si deux instruments ont tendance à évoluer ensemble (corrélation positive), vous vous couvrez en tradant le second dans le sens opposé ; s'ils ont tendance à évoluer en sens contraire (corrélation négative), vous vous couvrez en le tradant dans le même sens.
Le calculateur dimensionne la couverture à variance minimale : la taille de la seconde position qui retire autant de la variation quotidienne combinée que la corrélation le permet. Il tient compte de l'ampleur habituelle des mouvements de chaque instrument en valeur monétaire.
Lots de couverture = Lots A × |ρ| × (Range A × Valeur du pip A) ÷ (Range B × Valeur du pip B)
Risque restant = √(1 − ρ²)
La seconde ligne est la limite essentielle : même une couverture correctement dimensionnée laisse √(1 − ρ²) du risque initial. À une corrélation (ρ) de 0.9, cela fait 43.6% ; à 0.8, 60% ; à 0.5, 86.6%. Seule une corrélation de ±1 — en pratique, le même instrument — retire entièrement le risque.
Comment utiliser ce calculateur
- Instrument et Devise du compte — la position que vous voulez protéger. Les valeurs de pip sont converties dans la devise de votre compte aux taux de référence.
- Votre position — Long (achat) ou Short (vente), et sa taille (lots).
- Couvrir avec — l'instrument que vous utiliserez comme couverture ; sa valeur du pip par lot est affichée en dessous.
- Corrélation — entre −1 et 1. Utilisez un chiffre récent, par exemple une corrélation sur 3 mois des rendements journaliers tirée d'un tableau de corrélations.
- Range journalier habituel de chaque instrument, en pips ou en points — l'ATR journalier convient bien.
Le résultat donne la taille de la couverture et s'il faut acheter ou vendre l'instrument de couverture, la réduction du risque, la part de risque restante et la variation journalière habituelle avant et après couverture. Voir le calcul liste chaque étape ; Copier le lien avec ces valeurs enregistre les paramètres.
Exemple détaillé
Long 1 lot EUR/USD, couvert avec GBP/USD, compte en USD. Corrélation 0.85, ranges journaliers de 70 et 85 pips, tous deux à $10 par pip et par lot.
1 × 0.85 × (70 × $10) ÷ (85 × $10) = 0.70 lot
La corrélation est positive, la couverture est donc une vente de 0.70 lot de GBP/USD. Risque restant = √(1 − 0.85²) = 52.7%, soit une réduction de 47.3%. La variation journalière habituelle passe de $700 à environ $369.
Corrélation négative. Long 1 lot EUR/USD (range 60 pips) contre USD/CHF avec une corrélation de −0.9 et un range de 55 pips. À USD/CHF 0.90, un pip d'USD/CHF vaut CHF 10 ÷ 0.90 = $11.11 par lot, la couverture est donc de 0.9 × 600 ÷ (55 × 11.11) = 0.88 lot, à l'achat (même sens). 43.6% du risque subsiste.
Quand l'utiliser
- Réduire l'exposition sans clôturer — par exemple autour d'une annonce économique.
- Quand la couverture sur le même instrument est interdite — les courtiers américains n'autorisent pas les positions opposées sur la même paire, un instrument corrélé est donc l'alternative.
- Gérer plusieurs positions liées — évaluez dans quelle mesure une position en compense une autre.
Erreurs fréquentes
- Couvrir lot pour lot. Des lots égaux ignorent les différences de volatilité et de valeur du pip, et sur- ou sous-couvrent.
- Supposer qu'une corrélation va tenir. Les corrélations changent et peuvent se rompre précisément dans les conditions contre lesquelles vous vous couvrez.
- Attendre de la couverture qu'elle retire tout le risque. À ρ = 0.85, plus de la moitié du risque subsiste.
- Ignorer les coûts. Vous payez le spread sur les deux positions et le swap sur les deux si elles sont conservées la nuit.
- Couvrir au lieu de sortir. Si l'idée de trade initiale n'est plus valable, la clôturer coûte moins cher que de conserver deux positions.
Questions fréquentes
Comment la taille de la couverture est-elle calculée ?
Lots de couverture = lots de la position initiale × |corrélation| × (son range journalier × valeur du pip) ÷ (range journalier de l'instrument de couverture × valeur du pip). C'est la couverture à variance minimale : elle minimise la variation quotidienne de la position combinée.
Pourquoi une couverture ne retire-t-elle pas tout le risque ?
Parce que les deux instruments n'évoluent pas de façon parfaitement synchrone. Avec la meilleure taille de couverture possible, le risque restant est √(1 − ρ²) de l'initial : environ 60% à une corrélation de 0.8 et 43.6% à 0.9.
La couverture doit-elle être un achat ou une vente ?
Avec une corrélation positive, tradez la couverture dans le sens opposé à votre position ; avec une corrélation négative, dans le même sens. Le calculateur indique lequel s'applique.
Où trouver la corrélation ?
Dans un tableau de corrélations ou sur votre plateforme, idéalement calculée sur les rendements journaliers des derniers mois. Vérifiez-la de nouveau avant de vous fier à la couverture, car les corrélations dérivent.
Puis-je me couvrir avec la même paire ?
Certains courtiers autorisent des positions opposées sur la même paire, ce qui correspond à une corrélation de 1 et ne laisse aucun risque de prix tant qu'elles sont ouvertes — mais vous payez le spread et le swap des deux côtés. Les courtiers américains ne l'autorisent pas.
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