Calculadora de Expectativa de Trading
Descubra quanto uma estratégia de trading ganha ou perde por operação em média, a partir da taxa de acerto e do ganho e perda médios, com o fator de lucro, a relação ganho/perda e a taxa de acerto necessária para empatar.
Opcional, para projetar o total.
Mais opções: custos
Spread, comissão e swap, se suas médias forem antes dos custos.
Expectativa por operação
+$12.50
+0.125 R por operação, onde 1 R = a perda média
Fator de lucro
1.23
Lucro bruto ÷ perda bruta
Relação ganho/perda
1.50
Ganho médio ÷ perda média
Taxa de acerto de equilíbrio
40%
Sua: 45%
Total esperado
+$1,250.00
+12.50 R em 100 operações
A expectativa é uma média de muitas operações: algumas dezenas podem perder mesmo com uma vantagem real, então meça-a em 50–100 operações ou mais. Para dimensionar posições a partir dela, use a calculadora do critério de Kelly; para a chance de uma longa sequência de perdas, a calculadora de risco de ruína.
Ver o cálculo
- Expectativa = taxa de acerto × ganho médio − taxa de perda × perda média
0.45 × $150.00 − 0.55 × $100.00 = +$12.50 - Em R = expectativa ÷ perda média
$12.50 ÷ $100.00 = +0.125 R - Fator de lucro = (taxa de acerto × ganho médio) ÷ (taxa de perda × perda média)
$67.50 ÷ $55.00 = 1.227 - Relação ganho/perda = ganho médio ÷ perda média
$150.00 ÷ $100.00 = 1.500 - Taxa de acerto de equilíbrio = perda média ÷ (ganho médio + perda média)
$100.00 ÷ ($150.00 + $100.00) = 40% - Total esperado = expectativa × número de operações
+$12.50 × 100 = +$1,250.00
Resposta rápida
Expectativa = taxa de acerto × ganho médio − taxa de erro × perda média. Uma estratégia que acerta 45% das operações com ganho médio de $150 e perda média de $100 rende 0.45 × 150 − 0.55 × 100 = $12.50 por operação (+0.125 R), tem fator de lucro de 1.23 e empata com taxa de acerto de 40%.
O que é a Calculadora de Expectativa de Trading?
Expectativa é o valor médio que uma estratégia ganha ou perde por operação ao longo de muitas operações. Ela combina os dois números que os traders costumam olhar separadamente — com que frequência ganham e quão grandes são os ganhos em relação às perdas — em um único número. Uma expectativa positiva é uma vantagem; uma negativa perde dinheiro em qualquer tamanho de posição.
Expectativa = Taxa de acerto × Ganho médio − Taxa de erro × Perda média
Fator de lucro = (Taxa de acerto × Ganho médio) ÷ (Taxa de erro × Perda média)
Relação ganho/perda = Ganho médio ÷ Perda média
Taxa de acerto de equilíbrio = Perda média ÷ (Ganho médio + Perda média)
Uma estratégia que acerta 45% das vezes, com ganho médio de $150 e perda média de $100, rende 0.45 × $150 − 0.55 × $100 = $12.50 por operação. Em 100 operações, são $1,250 em média. Sua relação ganho/perda é 1.5, então ela precisa acertar apenas 100 ÷ 250 = 40% das operações para empatar — é lucrativa mesmo perdendo mais operações do que ganha.
A expectativa em R divide o resultado pela perda média (1 R = o que você perde em uma operação perdedora típica): $12.50 ÷ $100 = +0.125 R. O R torna as estratégias comparáveis entre tamanhos de conta, e é a unidade usada pela calculadora de critério de Kelly e pela calculadora de risco/retorno.
O fator de lucro é o lucro bruto dividido pela perda bruta nas mesmas operações: $67.50 ÷ $55 = 1.23 neste exemplo. Acima de 1 a estratégia ganha dinheiro, abaixo de 1 ela perde. As duas medidas vêm das suas operações passadas, então são tão confiáveis quanto a amostra por trás delas.
Como usar esta calculadora
- Resultados informados em — Dinheiro para médias na moeda da sua conta, Múltiplo de R para médias em unidades de risco (um ganho de 2.5 R e uma perda de 1 R).
- Taxa de acerto a partir de — digite a taxa de acerto em porcentagem, ou informe o número de operações vencedoras e perdedoras do seu diário ou extrato da corretora e deixe a calculadora encontrar a taxa.
- Ganho médio e perda média — a média das suas operações vencedoras e das perdedoras. Digite a perda como número positivo; o sinal de menos é ignorado.
- Número de operações — para projetar o resultado médio ao longo dessa quantidade de operações.
- Mais opções — um custo por operação se as suas médias forem antes de spread, comissão e swap; no modo R, o risco por operação em dinheiro para ver os resultados na sua moeda.
O resultado mostra a expectativa por operação em dinheiro e em R, o fator de lucro, a relação ganho/perda, a taxa de acerto necessária para empatar e o total esperado ao longo do seu número de operações. Ver o cálculo lista cada fórmula com os seus números.
Exemplo resolvido
De um diário de operações. 27 operações vencedoras e 33 perdedoras: taxa de acerto de 45%. Ganho médio $150, perda média $100.
0.45 × $150 − 0.55 × $100 = $67.50 − $55 = +$12.50 por operação (+0.125 R)
Fator de lucro $67.50 ÷ $55 = 1.23, relação ganho/perda 1.50, taxa de acerto de equilíbrio 40%. Em 100 operações: +$1,250.
Com custos. Se essas médias forem antes de um custo de $5 por operação, cada ganho rende $145 líquidos e cada perda custa $105. A expectativa cai exatamente o valor do custo, para +$7.50, o fator de lucro para 1.13 e a taxa de acerto de equilíbrio sobe para 105 ÷ 250 = 42%.
Em R. Um sistema de tendência acerta 35% das operações a 2.5 R e perde 1 R nas demais: 0.35 × 2.5 − 0.65 × 1 = +0.225 R por operação, fator de lucro de 1.35 e taxa de acerto de equilíbrio de 28.6%. Arriscando $100 por operação, são $22.50 por operação e $4,500 em 200 operações.
Uma taxa de acerto alta que perde. 70% de acertos com média de $50 e 30% de erros com média de $150: 0.7 × $50 − 0.3 × $150 = −$10 por operação. Com uma relação ganho/perda de 1 : 3, a estratégia precisa de 75% de acerto só para empatar.
Quando usar
- Ao revisar um diário de operações — transforme um mês ou um ano de resultados em um único número por operação.
- Ao testar uma ideia de estratégia — veja qual taxa de acerto uma combinação de alvo e stop exige antes de operá-la.
- Ao comparar estratégias — a expectativa em R coloca sistemas com stops e tamanhos de conta diferentes na mesma escala.
- Ao conferir o efeito dos custos — veja quanto de uma vantagem pequena o spread e a comissão levam.
- Antes de dimensionar posições — uma expectativa positiva é o ponto de partida para o dimensionamento de Kelly e as estimativas de risco de ruína.
Erros comuns
- Julgar uma estratégia só pela taxa de acerto. Uma taxa de acerto de 70% perde dinheiro se a perda média for três vezes o ganho médio.
- Usar poucas operações. Vinte operações podem mostrar 60% de acerto por acaso; uma estimativa estável precisa de 50–100 operações ou mais.
- Deixar os custos de fora. Em uma estratégia de curto prazo, spread e comissão podem ser a diferença entre uma expectativa positiva e uma negativa.
- Misturar resultados planejados e reais. Use as médias que as suas operações realmente obtiveram, depois de slippage e saídas antecipadas, não os alvos e stops que você definiu.
- Misturar tamanhos de posição. Se o tamanho mudou muito ao longo da amostra, as médias em dinheiro ficam distorcidas; meça em R.
Perguntas frequentes
Como se calcula a expectativa de trading?
Multiplique a taxa de acerto pelo ganho médio, multiplique a taxa de erro pela perda média e subtraia o segundo do primeiro. Uma estratégia que acerta 45% das operações com ganho médio de $150 e perda média de $100 tem expectativa de 0.45 × 150 − 0.55 × 100 = $12.50 por operação.
O que é uma boa relação ganho/perda?
Depende da taxa de acerto. A relação ganho/perda (ganho médio ÷ perda média) e a taxa de acerto juntas decidem a lucratividade: com relação 1.5 você empata com 40% de acerto, com 2 precisa de 33.3% e com 0.5 precisa de 66.7%. Uma relação abaixo de 1 pode funcionar, mas só com uma taxa de acerto alta e estável.
O que é um bom fator de lucro?
Acima de 1 a estratégia ganha dinheiro e abaixo de 1 ela perde. Muitos traders consideram 1.5 ou mais em uma amostra grande como sólido e acima de 2 como forte; um fator de lucro de 1.1 ou menos é facilmente apagado por custos ou por uma mudança nas condições de mercado.
Qual é a diferença entre taxa de acerto e relação ganho/perda?
Taxa de acerto é a parcela das operações que dão lucro, por exemplo 45%. A relação ganho/perda, também chamada de payoff, compara o tamanho do ganho médio com a perda média, por exemplo $150 ÷ $100 = 1.5. Algumas pessoas também chamam ganhos divididos por perdas (27 ÷ 33) de relação ganho/perda; esta calculadora usa o sentido de payoff e mostra a taxa de acerto separadamente.
Qual taxa de acerto preciso para ser lucrativo?
Taxa de acerto de equilíbrio = perda média ÷ (ganho médio + perda média). Com ganho médio de $150 e perda média de $100, é 100 ÷ 250 = 40%. Os custos por operação a elevam: com $5 por operação ela passa a 105 ÷ 250 = 42%.
O que significa expectativa em R?
R é o valor que você perde em uma operação perdedora típica. A expectativa em R é o resultado médio por operação dividido por esse valor, então +0.125 R significa que você ganha um oitavo do seu risco habitual por operação, em média. Ela permite comparar estratégias com stops e saldos de conta diferentes.
Uma estratégia com expectativa positiva ainda pode perder dinheiro?
Sim, no curto prazo. A expectativa é uma média ao longo de muitas operações; uma sequência de perdas é normal mesmo com vantagem. Arriscar demais por operação também pode acabar com a conta antes de a vantagem se concretizar, e é isso que a calculadora de risco de ruína mede.
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